当前全球新一轮科技革命与产业变革加速演进，正深刻重塑全球经济结构与竞争格局。党的二十届四中全会审议通过的“十五五”规划建议首次将“金融强国”写入五年规划建议，并明确指出“大力发展科技金融”。

　　

这意味着，打通科技与金融的良性循环关乎未来国家竞争新优势，其重要性不言而喻。然而，理论上的共识如何转化为实践中的有效路径？科创企业高风险、长周期、轻资产的特性，与传统金融风控逻辑之间存在着深刻鸿沟。破局的关键，在于构建一套适配于科创规律的金融生态。

　　

正是在这样的背景下，肩负着探索破局路径的济南科创金融改革试验区走过了初创探路且发展提速的四年时间。通过协同推进数据信用化、资本接力与系统治理三大体系，其探索初步走出一条特色路径，为构建有机运转的科技金融生态提供了重要支撑。

　　

在智慧中枢层面，覆盖省级“科融信”、市级“泉融通”与区级“园区通”的多层次数据信用化平台，将科创企业“看不懂”的创新潜力，系统转化为可识别、可定价的信用资产，旨在形成覆盖企业全周期的信用发现机制。在资本供给层面，通过风险共担机制与全周期资本支持的有机结合，优化传统科技金融的风险收益结构。从政策性担保、政府引导基金改革，到“尽职免责”的制度保障，共同形成风险可控、损失可担的资本支持体系。在治理协同层面，“金融伙伴”“科创经纪人”等机制创新与多层级评价激励体系相互配合，促进信息、资本与政策在各类主体间的流动，提升了资源配置与政策落地的整体效能。

　　

多个体系相互支撑，推动济南科创金融从政策框架演进为有机生态系统，驱动政策、资本、技术与市场之间的良性互动。济南的探索证明，科技与金融的深度融合，是一场关乎治理能力、数据信任与生态协作的深刻变革。

　　

智慧中枢：从数据孤岛到信用通衢

　　

在济南科创金融改革试验区的实践中，关键的突破来自于推动传统金融逻辑的转变：通过构建一个多层级的立体化智慧中枢体系，将科创企业的创新价值，逐步转化为金融机构更易识别、更具参考的信用依据。在济南，这个智慧中枢体系的基石正是三大线上平台为代表的多个金融服务平台所构建的信用发现核心矩阵，分别承担着不同层面的信用发现使命。

　　

其中省级平台“科融信”作为全国首创的科技金融综合服务平台，构建了“政策引领+产业认定+科技增信+金融超市”服务机制，并针对初创期科技型企业创新推出“科融信贷”模式。该模式通过企业增信评级与银行授信互通互认，使企业可凭借技术实力与创新潜力获得融资，有效改善传统金融机构“看不懂、不敢投”的困境。运营至今，平台已累计为全省超3000家企业完成授信168亿元，为山东科创金融体系建设提供了重要基础与有益探索。

　　

在市级层面，“泉融通”平台则扮演着数据中枢和“产品工厂”的双重角色。该平台是由市委金融办、济南财金集团牵头打造的统一融资服务平台，整合了原先分散的多家平台资源，形成了企业数据治理及应用、金融产品及服务、业务生态圈建设三大核心功能体系。截至目前，平台实现入驻金融机构121家、上架金融产品427款，累计撮合融资放款达523亿元。

　　

特别是“泉融通”与工商银行联合推出的“泉融e贷”极具代表性。这款同业首款政务场景的融资产品，探索了从数据到信用的转化可行路径，为全市2540家企业放款16.92亿元。更重要的是，平台还研发了“泉融通-科创贷”专项担保产品，基于企业社保缴纳、知识产权等多维数据构建动态信用模型，显著降低了对传统抵质押物的依赖。目前该产品已服务科创企业310家，放款近10亿元，平均担保费率控制在0.76%的较低水平。

　　

在区级层面，济南高新区的“园区通”平台则展现了更精细化的数据应用能力。 这个整合了区内12万家市场主体信息的平台，其自研的“科创力评价模型”构建了一套包含160项指标的评估体系。与传统的财务指标不同，该模型更加侧重评估企业的创新基因和未来潜力，从技术实力、团队能力等五个维度对企业进行立体化画像。

　　

该模型的实用性在于其与金融市场的深度对接。目前，“园区通”的科创力评价已与齐鲁银行、农业银行等机构的授信模型实现联合共建，共同打造政府平台的“信用画像”为金融机构的信贷决策提供了重要参考。齐鲁银行依据平台评级结果，可直接为企业匹配100万至1000万元的线上预授信额度；农业银行则将评级结果直接纳入授信指标，最高可提升额度25%。

　　

事实上，数据模型的评估仅是第一步，要让金融机构真正“放心”，还需要对企业的无形资产进行权威“定价”，并对接真实的市场验证。为此，济南也构建形成了多个至关重要的价值转化支撑平台。

　　

其中山东知识产权公共服务平台承担了资产定价与交易验证的核心枢纽作用。作为山东省内唯一的省级知识产权公共服务平台，山东知识产权公共服务平台集成了专利代办、信息检索、保护维权、交易展示等“全链条”服务功能，搭建起“评、保、贷、投、易、法、券”七位一体的知识产权服务生态链，旨在系统探索破解“评估难、处置难、融资难”的痛点。通过“线上+线下”相结合的模式，平台不仅提供知识产权的评估、定价、托管、挂牌、交易等专业服务，还积极探索“社会数据+公共数据+知识产权交易+金融”的创新模式，推动数据知识产权价值转化。其线上平台累计完成知识产权交易已超过3万件，交易额突破6亿元。

　　

至此，通过构建从平台建设到场景应用的生态体系，济南正逐步将分散的数据转化为可用的信用资源。在这一体系中，每一个科创企业都能找到适合自己的价值发现路径，无论是通过“科融信”获得首笔信用贷款、通过“泉融通”实现精准授信，或是借助“园区通”的科创力评价改善信用评估、优化融资条件，亦或是通过知识产权质押实现资产变现。

　　

与此同时，依靠这一生态金融机构的决策逻辑也正加快转变：从一个依赖于抵押物的“静态风控”过程，转变为一个基于多元证据链的“动态信任”构建过程，有效改善传统金融在评估科创企业时面临的信息不对称难题。

　　

资本接力：从不敢投到放心投

　　

通过智慧中枢看清科创企业潜力只是打通了科创金融的第一道关口，如何让资本愿意并能够伴随企业从萌芽到成熟的全生命周期，是决定生态持续运转的关键。济南的破题思路在于，通过构建风险共担机制与全周期资本供给相结合的模式，显著提升传统的风险收益格局，让“资本接力”得以顺畅进行。

　　

风险共担机制是启动“资本接力”的关键推动力。纵观济南的实践，其风险分担设计机制主要围绕两个核心构建：一是以政策性融资担保为核心的“损失分摊”机制，二是以政府风险补偿资金为核心的“信用托底”机制。

　　

在担保分担方面，济南融资担保集团构建了“国担-省担-市担-银行”按2:2:4:2比例的风险分担机制，将银行单笔业务的损失上限被锁定在20%，显著降低了金融机构的顾虑。与此同时，政府通过设立规模达20亿元的企业贷款风险补偿资金池，对不良贷款项目最高补偿本金损失的50%，以真金白银为市场注入强心剂。

　　

在微观的执行层面，“尽职免责”制度则为一线业务人员解除后顾之忧。齐鲁银行等金融机构明确，只要流程合规、尽职到位，即便项目最终失利亦可豁免责任，这有效激活了金融机构服务科创末梢的神经活力。

　　

在济南，如今这套“担保分担、政府托底、尽职免责”的组合拳，共同编织了一张“风险可控、损失可承受、责任可界定”的安全网，推动金融活水涌向创新前沿。在此过程中，政府的角色也在逐步改变，从幕后的“奖励者”转变为前沿的“合伙人”。这一转变集中体现于财政资金的“拨改投”改革，将以往无偿补贴转变为对科创企业的直接投资，使得政府变成与科创企业共担风雨、共享成长的同行者。

　　

在风险被有效“分流”与“兜底”之后，系统的“资本接力赛”得以顺利推进。一个健康的金融生态，必须能够响应企业从萌芽、成长到成熟的全周期资本需求，尤其是在风险最高的企业初创期，政府引导基金往往需要扮演着“探路者”和“信号灯”的角色。

　　

为此，济南市财政投资基金控股集团打造的“6+N”基金集群，成为了这场接力赛的“发令枪”。该集群以六大产业母基金为核心支点，广泛链接社会资本设立系列子基金，聚焦人工智能、空天信息、生物医药等硬科技赛道进行布局。通过这种“母子基金”联动、财政资金撬动的市场化运作模式，该集群不仅直接为早期科技项目注入“第一桶金”，更以政府的坚定立场向市场释放出积极的政策信号，引导社会资本积极参与跟投，共同支持企业度过早期发展阶段。

　　

当企业驶入成长快车道，银行的信贷资金则成为覆盖面较广、较为稳定的重要支撑。其中在间接融资领域，针对科创企业不同发展阶段的精准产品构成了核心接力棒。齐鲁银行的“科研贷” 针对研发周期长的痛点，将贷款用途拓展至科研人员经费、实验室建设等，最长授信期限可达10年，有效降低了企业因频繁资金周转增加的成本。该产品累计已投放85亿元。

　　

此外，银行机构通过投贷联动多元模式，进一步推动了信贷资金与股权投资对科创企业的双向赋能。工商银行济南分行的“科股贷” 则以非上市股权质押为核心，打造了“商投联动”创新模式，其首单业务从受理到投放仅用时3个工作日。齐鲁银行通过“联投易贷”产品，根据企业股权融资背景、科技属性、发展潜力等，结合《股权融资评分卡》等工具，为企业出具融资授信额度，引导银行等信贷资源向“早小轻新”企业倾斜。目前该项联投易贷产品也已经累计投放近4亿元。

　　

A科技(山东)有限公司正是“联投易贷”模式的受益者。其创始人作为山东大学博导和国家级青年领军人才，公司聚焦的“微纳运动测量与高性能控制技术”是突破国外“卡脖子”难题的关键领域。齐鲁银行在捕捉到该公司的股权融资与债权需求后，经过深入调研，通过“联投易贷”为其提供了1000万元的纯信用贷款，并给予了优惠利率，极大缓解了企业在研发阶段的资金压力。

　　

对于冲刺资本市场的成熟企业，济南科技金融生态的服务则延伸至“最后一公里”。作为重要的基础设施，上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所以及全国中小企业股份转让系统(新三板)，均在济南科创金融改革试验区设立了山东服务基地。这些国家级资本市场平台的服务前哨，与本地金融机构协同，构筑起覆盖企业上市辅导、规范培育、融资对接全流程的服务体系，为企业对接资本市场提供了切实便利。同时，济南还正在抢抓机遇引入AIC基金、探索设立S基金，旨在促进形成“募投管退”的完整闭环，为陪伴企业成长的早期资本提供了退出渠道，重新投入新一轮的价值发现。

　　

而在直接融资领域，专门板块的培育和多层次资本市场的衔接构成了关键一环。齐鲁股权交易中心打造的“齐鲁科创板”和“专精特新”专板，是“专门板块培育”的核心体现。通过构建“规范培育-融资支持-上市衔接”的全链条服务，并首批建立与新三板的“四转三”绿色通道机制，为企业搭建了借助区域性股权市场走向更高层次资本市场的通道。截至2025年11月底，其“专精特新”专板已挂牌企业3556家；累计培育87家企业到新三板、沪深北港交易所挂牌上市。

　　

整体来看，这套由“引导基金探路、银行信贷支撑、资本市场赋能”共同构成的资本接力机制，确保了金融活水能够在科创企业发展的每个关键阶段实现有效支持、持续助力。

　　

需要强调的是，实际在济南推进科创金融改革试验区发展的进程中，风险分担与资本接力之间并非简单的先后关系，而是相互依存、彼此促进的有机整体。前者通过精巧的制度设计让大胆投资成为可能，后者则确保资本在恰当的时机，以合适的方式精准输送给每一个需要成长的科创企业，双方共同构成了驱动济南科技金融生态协同运作的双重支持机制。

　　

机制润滑：从单点服务到系统赋能

　　

一个生态系统的活力，不仅取决于其构成要素是否齐全，更取决于要素之间的连接方式与协作效率。济南科创金融改革试验区能够高效运转，依赖于一套精心设计的协同网络、机制建设与长效保障机制，其如同生态中的“神经网络”，促进信息、资本与政策能够跨越组织壁垒，实现更顺畅的流动。

　　

在协同网络层面，济南通过机制创新推动了金融服务的深度触达与主动嵌入。全市范围内设立了24个科技金融服务站，并系统性组建了242支金融伙伴团队和200名科技辅导员，累计帮助3920家企业解决贷款967.78亿元，构建了覆盖较为广泛的基础服务网络。

　　

在济南高新区，这一系统机制更为深化，“金融伙伴”机制推动设立了19支专业团队和5家科创金融辅导站，引导银行从传统的“坐商”逐步转向主动服务的“行商”。这些团队要求金融机构“一对一”嵌入重点企业与项目的成长过程，提供全生命周期的定制化融资方案。截至2025年7月底，金融伙伴团队累计走访企业2889家次，为区内33个重点项目解决融资需求37.4亿元，为1231家企业解决融资需求160亿元。

　　

“科创经纪人”模式则是这种协同在微观层面更深层次的机制创新。“科创经纪人”并非指一个独立的个人职业，而是一种旨在系统性降低科技成果转化风险的平台化合作机制，由平台公司与研发机构签订一揽子合作协议，而非针对单一项目进行投资。

　　

济南高新区科创金融办公室相关负责人介绍，“科创经纪人”模式由济南高新控股集团与中科院苏州医工所联合首创，旨在以平台化机制系统性降低成果转化风险。该模式以济高科技经纪公司为载体，汇聚科研、金融与产业资源，构建“从市场中来、到市场中去”的转化体系。目前已在生物医药与医疗器械领域取得实效，累计完成8个项目立项、申请专利90项。其中，快速微生物鉴定与药敏分析系统、光声复合消化道电子镜两个项目获国家级大赛奖项；血液单采项目与威高集团合作实现超3000万元成果转化收益，有效贯通了从实验室到产业化的路径。

　　

在先行先试方面，济南还争取到了包括数字人民币试点、资本市场金融科技创新试点、AIC股权投资试点和科技企业并购贷款试点在内的四个国家级金融创新试点，为体系注入了“改革试验田”的活力。

　　

截至目前，数字人民币试点已累计交易457.72亿元；资本市场金融科技创新试点有15个项目获证监会批准，数量仅次于北京、上海；AIC股权投资试点工作稳步推进，目前已有8只AIC基金完成工商注册；科技企业并购贷款试点截至2025年9月末已落地15笔、17.47亿元业务。

　　

在机制建设层面，济南构建了一套由监管引领、覆盖政府部门、金融机构与企业的综合评价与激励反馈机制，构成了驱动体系持续优化升级的循环系统。济南在全国率先探索制定科技金融机构建设指引和评价标准，创新构建了“标准引领-评价促进-机制保障-服务优化”四位一体的科技金融机构发展体系。这套体系始于清晰的标准建设，2023年山东金融监管局联合相关部门联合出台了全国首个《山东银行业保险业科技金融机构建设指引(试行)》，明确了四项原则及11类29项具体标准。在此基础上济南市创新发布了具有示范效应的《科技金融机构建设指南》地方标准。

　　

在此基础上，一个多层次、多维度的科学评价与激励机制，成为驱动整个体系持续优化的关键抓手。在宏观政策传导层面，人民银行发布的《济南市金融机构服务科技创新效果评估实施方案》发挥了基础性评估与导向作用。该方案通过设立科创企业贷款总量、结构、比重等10类核心指标，对金融机构服务科技创新的能力与实效进行全面评估。重要的是，评估结果将直接作为人民银行开展再贷款、再贴现等货币政策工具激励，以及进行金融机构综合评价时的重要依据，从而在货币信贷政策层面形成了强有力的正向激励闭环。

　　

在这一宏观框架下，更具针对性的机构评价同步推进。通过“自愿申报、定期评价、动态管理”的机制，山东金融监管局联合济南市委金融办等有关部门对科技金融机构进行年度评价，中共济南市委金融委员会已连续两年公布获评机构名单并授牌，有效发挥了示范效应。此外，济南还注重梯度培育，打造了23家在建科技特色支行作为“预备队”，形成“储备-提升-认定”三步走的发展模式，为科技金融服务网络的持续扩展提供了稳固的后备力量。

　　

更为核心的是，监管层面还推动建立了试验区服务科技金融的内生机制，引导银行机构在内部专列信贷计划、专设资金价格、独立统计核算、实施差异化的风险管理指标、建立专属信贷审批通道和施行专项绩效考核。这套机制使银行在内部资源定价、不良贷款容忍度、费用奖补等方面对科技金融业务给予了实质性倾斜，有效激发了银行开展相关业务的积极性和主动性，从而建立起科技信贷“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制。

　　

例如，对科技支行的科创企业贷款利率给予最高50BP的FTP(内部资金转移定价)返还，这直接提升了其收益和展业的积极性。通过下放审批权限，使科技支行可自主审批1000万元以内的贷款，以及设立科技金融审查团队专人审查，大幅提升了服务效率等。

　　

对于在泉城的科创企业而言，这些激励举措能够直接体现在其融资成本的切实降低和发展环境的优化体验上。通过“央行资金科创贷”“央行资金科创贴”等结构性货币政策工具，以及贷款贴息、风险补偿、费用资助等财政金融联动政策，企业有效降低了融资成本。

　　

除此之外，强有力的组织保障是这一切得以顺利实施的基石。山东省省级层面成立了由分管省长牵头的专项小组，市级层面则设立由市委、市政府主要领导任双组长的领导小组，构建起主要领导亲自抓、各部门合力推进的工作格局，济南高新区设立的科创金融办公室是园区层面专门针对科创金融设立的内设部门，在科技资源最密集的区域给予了专门的服务组织力量，也是在组织机构上力度较大的创新。同时，济南注重优化金融营商环境，如开设初创科技型企业“同股不同权”备案登记“绿色通道”，成立“金融纠纷诉调对接中心”等，为科创金融发展营造了稳定、可预期的法治环境等。

　　

由此可见，济南的探索，其深层价值在于构建了一种能够将政策、资本、技术与服务进行系统化整合与动态匹配的新生态。其并非简单地增设服务网点或推出新产品，而是以机制创新与国家级试点为核心抓手：一方面通过“金融伙伴”“科创经纪人”等优化转变服务触达的方式，另一方面积极探索传统模式的优化空间，从而形成一套环环相扣的评价激励与组织保障体系，有效凝聚了服务科创的合力。

　　

结语

　　

历经四年的探索与实践，济南科创金融改革试验区所构建的，远不止是一套服务于科技企业的融资体系，更是一套以系统性思维探索破解“科技-金融-产业”融合难题的区域治理路径。其核心价值在于，它没有停留在政策与资金的简单供给，而是通过数据化信用发现、全周期资本接力与多层次系统协同的闭环设计，推动了金融机构的风险认知逻辑、政府的角色定位以及市场主体协作方式的积极变化。

　　

如果说地下泉水见证了济南这座城市的千年奔涌，那么地上这场静水深流的金融变革，则正在为这座城市的创新基因注入新时代的活力。济南的探索启示我们，在尊重市场规律的基础上，以治理创新牵引金融创新，为构建未来科技与金融融合的长效生态开辟了路径。